最近不少朋友发现，2025年的社保缴费基数又迎来了新一轮上调：北京上限为35811元，上海也突破了37302元；

但一个更为残酷的真相是，我国的养老金替代率正在持续滑向40%的深渊；这意味着现在月入2万的职场人，未来拿到手的退休金可能还不足8000元；

《中国养老金精算报告2025-2060》也清晰地揭示所有的80、90后的面对的养老结局，退而不休，终身工作……

变老是身体状态，而养老则是财务规划；想要真正的退休，只能依靠年轻的自己，提前谋划；

而对于普通人来说，想获得稳定、持续的终身现金流，只有商业养老年金能实现；

但，预定利率刚刚下调，目前还有值得买的养老年金险吗？

测过之后，我才发现：2%的养老金完全不输之前2.5%的产品，在后期不仅有3%的表现，甚至超过了4%；接下来，我们就来详细看看。

分红险逐渐占据了市场的主流；年金险也一样，自从预定利率从2.5%降为了2.0%，市面上几乎全部都是分红型年金险；

这无疑是给我们挑选年金险加大了难度；

由于分红险是由保证收益+浮动收益组成；所以，现在不止需要对比养老年金的领取金额，还需要对比保险公司综合实力，才能保证我们能拿到相应的分红部分；

好了，闲言少叙，我们开始正文，我总结了目前市面上的分红型养老年金，如下图：

这一部分，我们需要关注保险公司的股东背景以及保险公司的风险评级；

股东背景决定了公司的经营风格，以及在某些领域的核心优势，建议大家优先关注有外资背景的保险公司（比如恒安标准、中意人寿等）；

而风险综合评级，相当于是保险公司一个全面的体检报告，是对保险公司风险管理能力的一场大考，每个季度进行一次；

需要全面考虑公司治理、偿付能力、负债、资产质量、经营状况、消费者权益保护等各个维度；

最新的风险评级数据中，只有6家公司能达到AAA级水平，国民养老，中英人寿，恒安标准，工银安盛，中意人寿，同方全球都是目前等级最高的保险公司；

其中恒安标准最牛，连续14次都获得AAA级评价（2025年Q2也是AAA），真是没的说，优秀中的优秀！

了解完保司本身之后，我们来看下保险公司的赚钱能力；毕竟，只有保险公司赚钱了，我们才有的分；

衡量保险公司投资收益的指标有两个：综合投资收益率和财务投资收益率；

综合投资收益率是按照市值计入的，包含了浮盈、浮亏；

财务投资收益率是按“落袋为安”的利润计入，所以财务投资收益率的参考价值更大；

我统计了90家保司近3年的财务投资收益率，如下图：

可以看到，近三年平均财务投资收益率，排到前五的保险公司有：小康人寿、中英人寿、恒安标准、国富人寿、复星联合健康。

投资收益率棒，只能证明这家保司是个非常好的潜力股；但分红意愿如何，是否愿意给我们分红，还得看过往分红实现率；

我统计了66家保司，最新的分红实现率数据，如下图：

这其中，新华人寿、中英人寿、恒安标准、招商信诺、复星保德信、工银安盛、瑞泰人寿、交银人寿、国民养老、大家养老的表现都不错，平均分红实现率达到了90%以上；

而在去年，监管强限高的政策下，只有这五家保司突破了限高：

同时，这五家保司在今年也突破了限高，可以看出，这五家保司的实力还是优秀！

通常来说，一家保险公司若是想长期经营并且维持良好的口碑，那一般也会维持他们自己过往的分红风格，也就是说如果过往是有实力高分红且比较愿意分红的，那么基本上未来也不会差；

总之，某一年实现率高不代表优秀，建议大家可以拖出保司近5-10年的分红实现率数据来综合判断，优先选择连续3年以上实现率≥90%（最好≥100%）的公司。

保险公司对比下来，确实恒安标准、中英人寿、复星保德信这几家表现是比较好的；

接下来，我们以30岁男性为例来看产品对比：

第一名：复星保德信——星海赢家火凤版，无论是领取金额还是生存总收益都是第一名；

第二名：恒安标准——幸福到老长寿2.0，收益第二，领取第二；

第三名：陆家嘴国泰——泰享年年，虽然领取低，但是现金价值非常高，还是持续终身的！

而在挑选养老年金的过程中，我们核心，需要关注三大点，分别是：

但，也需要注意的是，生存领取、生存收益和身故利益，实际上，是属于不可能三角，所以，在实际的挑选过程中，我们也需要有一定的取舍~

上面三点，核心是看产品本身性价比，除产品外，增值服务，也建议大家，可以多关注一下，比如，万能账户、健康管理、养老社区等等~

整体测评下来，我最终给大家只推荐2款养老年金产品，属于不同形态下，天花板的产品，各有特色~

9月1日，几乎所有在售的年金险都停售了，但，恒安标准人寿幸福到老长寿2.0，是少有的坚挺的产品，也算是沧海遗珠了~

那，恒安标准幸福到老长寿2.0，有哪些核心竞争力呢？

① 产品长期预期收益高，长期预期可破3.5%

以40岁男性，一次性交50万为例，60岁开始，每年保证领取29690元，同时，每年派发红利，年龄越大，派发的红利占比越高；

100%实现率的情况下，60岁可领44266元，领取金额逐年递增，70岁可领53416元，80岁可领64456元，90岁可领77778元，越老越值钱~，90岁预期复利IRR可达到3.80%

② 分红实现率超优，绝大多数都是100%实现率

能在24年的强监管环境中，依旧把红利实现率平均值做到了97.25%，行业NO.1，分红意愿到底有多强，分红实力到底怎么样，想必，就不用我多说了~

③ 投资盈利能力佳，行业一梯队

24年， （财务）投资收益率为6.14%，近三年（财务）投资收益率为5.29%，90家保司中，排行老三，仅次于中英；

可见，投资盈利能力，也是超级强的存在，看到这里，也就清楚，为啥24年，还能把红利实现率做到平均97.25% 的水平了！

④ 风险评级表现优，长期经营稳健

众所周知，风险评级是衡量一家保险公司，稳健经营能力的重要指标。

全网90家保险公司中，恒安标准人寿是唯一一家保司，连续14个季度，每季度均为AAA，而且，连续40多个季度，风险评级都在A级及以上，妥妥的优等生；

但，需要注意的是：

这款产品，一旦开始领取，现金价值就降低为零，所以，领取后，就没法退保了，即便退保，也是一分钱都拿不到的，只能每年固定领取，活到老、领到老

当然，现金价值降低为零，也有隐藏的好处，可以有效规避债务风险、资产分割风险，也可以防骗、防忽悠，任何情况下，我们的养老金都不会被其他人动用，可以确保我们有一辈子源源不断的养老金

【适合人群】

恒安标准人寿，股东背景实力强+风险评级优+投资盈利能力佳+历史分红数据好+产品预期收益超高，综合评测下来，从分红险的角度来说，说这款为分红年金中的TOP1，一点也不为过

但，领取后现价就降低为零，同时，保证部分占比不高，核心是看分红部分

所以，恒安标准幸福到老长寿2.0这款养老年金，更适合专门做养老金储备，不会有退保领现价需求，同时，看好恒安标准的投资实力和分红表现的， 真正认可分红险的朋友，这款就超级适合啦~

给自己和家人挑选养老年金，如果说，你真正认可分红险，相信保险公司投资能力，相信未来投资环境的，恒安标准幸福到老长寿2.0，毋庸置疑是最佳的选择；

但，如果你对分红险不太有很强的信心，更喜欢确定的收益，喜欢固收养老年金的朋友

虽然星海赢家火凤版，也是一款分红养老年金，但，我依然认为，这是一款超级适合喜欢固收年金险的朋友，为什么这么说呢？

接下来，我就给大家说一说，星海赢家火凤版，究竟有什么优势：

① 中外合资保司，股东背景强

复星保德信，中方股东是复星集团，外方股东是美国保德信集团

双方股东实力，都是很强的

② 保证收益+浮动收益，双双创新高

同样，以40岁男性，一次性交50万为例，60岁开始，每年可保证领取32360元，每年派发红利，也是年龄越大，派发的红利占比越高；

100%实现率的情况下，60岁可领43325元，领取金额逐年递增，70岁可领50835元，80岁可领59765元，90岁可领70935元，越老越值钱~，90岁预期复利IRR可达到3.91%

即便是不看分红，只看保底，80岁复利也达到了1.89%，和固收增额/固收年金天花板的产品一个等级，90岁复利IRR达到了2.36%，如果真的寿命够长，长期保底复利IRR都可突破3%

所以，即便是超级极端的情况下，几十年保险公司一分钱红利也不派发，单纯看保底收益，这款，也是非常有竞争力的一款产品

③支持养老社区，入住保费门槛低

复星保德信，增值服务也不错，除了常规的健康管理、菁英教育、法税咨询、保险金信托等服务以外，满足一定保费规模，还能入住养老社区，30万保费可享受旅居养老居住权，150万保费可享长居养老居住权

只要总保费达到150万，就能拥有保证入住权，而且配偶以及双方父母都能使用；复星集团的养老社区叫“星堡”，目前已经在北京、上海、天津、宁波、苏州、佛山投入使用，其它地方也在积极筹建中，居住环境如下：

对于未来来说，养老形势肯定是越来越严峻的，养老院更是一床难求；所以，如果有么一款养老年金险，既能每月领取1万+的养老金，还能入住重金打造的养老院，一箭双雕，岂不美哉。

需要注意的是：

复星保德信，在分红险上面的综合实力表现，虽然25年披露的红利数据也突破了限高，但整体和中英、中意、恒安标准、陆家嘴国泰这几家公司相比，还是有一定差距的，所以，分红上面，三文以为，想几十年达到100%红利数据，还是很有挑战的

但，即便如此，我依然很推荐复星保德信的星海赢家火凤版分红险。核心的原因就是，即便去掉分红，单纯看固收部分，这款产品已经算是行业一梯队了；

分红部分，即便实现率只有20%-50%，那也可以秒杀所有固收类产品了，所以，这款产品，我还是非常推荐的。

【适合人群】

综合来看，复星保德信星海赢家火凤版，更加适合不满足于固收2.0%养老年金的收益，想要挑战更高收益；

但，对分红险未来的实现情况，又不太乐观的，那，星海赢家火凤版的超高保底，加有红利收益，就超级适合~

随着人口老龄化加剧和社保替代率逐步走低，主动规划养老已成为现代人的必修课；

需要明确的是，没有“完美”的产品，只有“合适”的组合；

对企业主而言，资产隔离与传承功能可能比收益率更重要；

而对普通工薪族，保证领取年限与现金价值的平衡才是关键；

在利率下行的大背景下，尽早锁定一份长期、稳定、确定的养老方案，相当于为未来的自己构建一道“安全防线”；