2025年8月31日之后，保险产品预定利率进入新阶段。

固定收益类产品，预定利率2.0%，而分红产品预定利率降至1.5%或者1.75%，演示利率主流都在3.75~4.25%。

面对如此变化，很多人都来私信三文，利率都下调了，增额寿还值得买，如果买固收增额还是分红险，因为私信实在回复不过来，三文于是就写下这篇文章给大家答疑解惑。

拥有中央政府信誉背书的国债

以契约形式锁定成长性的年金保险/增额终身寿

那我们直接进行直观的收益对比，下面以30岁男性投入100万为例，将国债、银行、2.0%增额寿的收益对比如下：

可以看出，银行、国债与增额寿产品对比时：

前1-3年的收益排序为：国债、银行、增额寿

第4-8年的收益排序为：国债、增额寿、银行

第9年及之后的收益排序为：增额寿、国债、银行

增额寿在第9年的单利就达到1.92%，已经碾压国债和银行存款了。

我们再来代入切实的金额来进行详细对比：在被保人40岁时，国债收益约为118.8万，银行存款收益约为113万，增额寿的收益约为119.5万；

在被保人60岁时，国债收益约为156.4万，银行存款收益约为139万，而增额寿的收益约为177.9万。而且持有时间越久，收益差距也就越大；

在同样的前提下，银行与增额寿的收益差了足足38.9万，这也不是一个小数目了；在同样的本金和时间下，那肯定收益越高对我们越有利。

最重要的一点，增额寿的利率是终身锁定的，而银行、国债的利率是会随大环境的持续下行的，也就是未来的差距只会比演示的更大，而且越来越大。

综上可以看出，2.0%增额寿值不值得入手是取决于你的财务目标和资金规划：如果你存钱的时间超过3年又抢不到国债的话，那储蓄险就是非常值的；反之，如果你只想存一两年，那并不建议选择储蓄险。

1.75%+（3.9%-1.75%）*70%*100%=3.255%。

很多人会质疑说，你这是100%收益，要是达不到100%呢，其实分红险就是达不到100%分红实现率，即使分红实现率只有50%，收益也能吊打2.0%固收增额寿：1.75%+（3.9%-1.75%）*70%*50%=2.5025%

用0.25%的不确定性去换取1.2%以上的收益，这个风险，我想大多数人就可以接受吧。

为了便于大家固收增额寿和分红增额寿的收益差距，三文用2款产品给大家演示：

添加图片注释，不超过 140 字（可选）

从上图可以看出，在分红的加持下，经过5年，保底1.75%分红险收益就能赶超固收2.0%固收增额寿，持有时间越长收益相差越大。

今年831政策出台后，很多人又开始纠结：分红型增额寿的保证收益率有1.5%和1.75%两种，还是相差0.25%，到底该怎么选？

其实，选分红险，最重要的不是产品，而是保险公司！

未来的分红表现，不会再像过去那样“大家差不多”。不同公司之间的分红实现率，一定会拉开明显差距。

这0.25%的保底收益差距，实际影响远没有“分红实现率”来得关键。

其次，买分红险，重点应该看预期收益，而不是保底收益。

保证利率高的产品，往往意味着保险公司投资策略更保守，反而可能限制长期收益的空间。

如果我们选分红险，是希望在经济回暖后有机会拿到更好的分红回报，那就应该把预期收益放在更重要的位置。

当然，这也取决于每个人的风险偏好。如果就是更看重“确定拿到手”的部分，那选1.75%保证收益的产品也完全合理。

最后，建议大家结合自己的投资期限，多对比不同公司的产品，仔细挑选。

下面我们可以用几款有代表性的产品来实际对比一下，看看它们之间的真实差异。
 

从上表可以看出两款产品：在保证收益方面：第10年，鸿利鑫享3.0比一生中意福享版高约1.6万元；第20年，高约5.3万元；第30年，高约10.2万元；极限高约54.3万元。

（保证+分红）收益：第10年，一生中意福享版比鸿利鑫享3.0高约3.1万元；第20年，高约6.7万元；第30年，高约12.5万元；极限高约133.3万元。

怎么选？第一、如果想赚长期高收益，能接受短期波动→选 1.5% 保底产品适合人群：

想存 10 年以上的教育金、养老金，认可保司投资能力，不纠结短期收益波动。

核心原因：1.5% 保底产品的 “收益天花板” 更高，尤其是一生中意福享版—— 它是 831 监管调整前报备的产品，演示利率能到 4.25%，后续新规下的产品很难达到这个水平，稀缺性拉满。

 按 30 年测算，1.5%保底的一生中意（福享版）现金价值比 1.75% 保底的鸿利鑫享 3.0 多赚 12.5 万，长期优势很明显。

第二、如果怕波动，想 “稳中有赚”→选 1.75% 保底产品

适合人群：临近退休想存养老补充金，或储备 “刚性支出”（如父母医疗备用金），更看重 “保底安全垫”。

核心原因：1.75% 保底的 “确定收益” 更高，就算分红实现率低（比如 30%-40%），收益也可能比固收好。

以鸿利鑫享 3.0 为例，就算分红实现 率只有30%，20 年 IRR 也有 2.29%，比固收的 1.8% 高 0.49 个百分点，虽然赚得不如 保底1.5%分红多 ，但胜在安心，适合追求 “稳” 的人。

增额寿毕竟属于理财性质的保险，所以，万变不离其宗，收益肯定是要第一关注的；

那么，增额寿的收益要怎么判断呢？你就记住这两点：

①比合同上的现金价值

现金价值，说白了，就是你持有的这个保单，当下值多少钱；

如果你要把保单退掉，你退保的时候能够拿回多少钱，就是现金价值。

而增额寿的收益其实就是保单上的现金价值，当我们投保那一刻，每一年的现金价值都会展示在合同里面，数字不会说谎，是高是低一目了然。

为了让大家更容易理解，我找来了某款产品的现金价值表，大家可以看一看：

这是一份每年交2万，交6年的保单，一共缴费12万；

可以看到，第10年的现金价值是121494；第20年的现金价值是147630；第30年的现金价值是179958；如果此时要退保拿钱，那拿到手的就是179958。

所以，判断增额寿的真实收益，最简单直接的办法就是比现金价值，比数字大小。

②计算产品的IRR

IRR（内部收益率）用大白话说就是：你的投资到底能“生”多少钱，考虑时间因素后的真实年化收益率；

比如存钱、买理财、做生意，都能用IRR算清楚这笔投资的真实“钱生钱”速度。

所以，IRR又被称为理财保险的照妖镜，收益是好是差一算便知，计算步骤如下：

步骤 ①：打开 excel，先列出 3 列，包含 年龄、保单年度、现金流 。

步骤 ②：输入当年发生的现金流，支出为负值，收入为正值，没有发生资金流动的地方，全部填 0。

步骤 ③：输入 IRR 公式 “= irr”，按回车键，框选 现金流，再按回车键，就能算出 IRR。

三文这里整理了目前市面上热销36款分红险的收益，如下表：

这里三文需要着重讲一点，很多销售人员最喜欢给客户演示在100%分红加持下的收益，其实这样做是不合理的，最客观的演示，一定是使用平均分红实现率，这是最保守的分红，才更具有代表性，上表在平均分红实现率排名表，前5名收益如下：

第一、黑马增额寿，在分红加持下，第30年现金价值为25.9万，复利IRR为3.23%；

第二、一生中意（福享版）在分红加持下，第30年现金价值为23.8万，复利IRR为2.93%；

第三、信享传世尊享版，在分红加持下，第30年现金价值为2.92万，复利IRR为2.79%；

第四、鸿利鑫享3.0，在分红加持下，第30年现金价值为22.5万，复利IRR为2.74%；

第五、一生中意（鑫享版），在分红加持下，第30年现金价值为22.2万，复利IRR为2.70%；

买分红险就是咱们把钱交给保险公司去投资，衡量保险公司赚钱能力的标准就是保险公司的投资收益率，所谓投资收益率，最后算下来“每1块钱能赚回多少利息”的效率。

举个例子：咱们给保险公司交了10万块保费买分红险，保险公司拿这钱去投资，假设一年后投资赚了5000块，那这一年的投资收益率就是5%（5000/10万）。

简单说，投资收益率就是“钱的赚钱能力”，数值越高，说明钱生钱的速度越快。

有人可能会想：“那选投资收益率高的保险公司，分红就一定高？”

也不绝对，因为分红还和保险公司的“利润分配规则”有关。

比如有的公司会留存更多利润用于再投资，分给客户的少。

但长期来看，投资收益率是分红的“基础盘“跟最关键的因素之一。

如果一家保险公司长期投资能力差，比如投资收益率总比同行低，那它的客户能拿到的分红大概率也比别人少。

为了让大家能更清楚市面上，各大保险公司的投资收益率情况，三文整理出了90家保险公司的投资收益表，如下表:

从上表，可以看出投资收益前15名几乎都是合资公司，我们平时说的大公司除了太平人寿，其他大公司投资收益率连30都没有进，这也说明了为什么大公司分红很拉胯的原因，因为投资收益率都不行，自己本身赚不到钱，怎么可能给客户去分。

 这里三文要说一点，目前分红险的演示利率有4.25%，4.0%，3.9%和3.75%几个数据，三文建议投资收益率，最好不要低于4.5%，如果低于4.5%你的分红一定不咋地，你想一下保险公司投资收益连演示利率高都没有，保险公司怎么能给你100%分红，那给你演示的分红收益就是在给你画大饼。

从上表看，陆家嘴，中意投资收益率都不错近3年投资收益一个是7.86%，一个是6.33%。

黑马增额寿公司投资收益率也有6.14%，招商信诺稍微差一些，但是投资收益率也有4.96%。 

公布3年投资收益是监管要求保险公司必须要公布的，但选择一家保险公司的分红险只看3年投资收益是远远不啊够，因为这个3年可能是经济上行周期，至少要看5年甚至10年才具有参考性。
 

（3）稳定持续赚分钱--保险公司的稳定性

上面说到，保险属于中长期的家庭财务规划。所以，保险公司的赚钱能力不能够像过山车一样忽高忽低，稳定性非常重要。这里的稳定性包含两个方面：

这三个指标，保险公司每个季度都会公布。

偿付能力，字面理解，就是偿还债务的能力。

当然，对保司而言，债务的大部分是给投保人的理赔和储蓄的现金价值给付。

如果有一天保司连投保人申请理赔或退保的钱都拿不出来，那真的离倒闭不远了。

综合偿付能力：看的是保险公司的全部资本，包括股票、债券、基金、现金、银行存款等；

核心偿付能力：看的是保险公司的核心资本，也就是在所有资本中找到那些流动性高、能及时拿出来偿还债务的部分，最典型的就是现金、银行存款等。

所以偿付能力和风险评级是监管的核心，也是我们去判断一家保司抗风险能力的重要指标。

监管规定的合格标准：

①综合偿付能力充足率不低于100%；

②核心偿付能力充足率不低于50%；

③风险综合评级在B类及以上（包括B/BB/BBB/A/AA/AAA）。

为什么分红险的标准要提高呢？

因为偿付能力不仅代表保险公司的兑付能力，也会影响它们的投资占比，这对于保险公司能否在波动的经济周期中赚到钱有直接关系。

根据2020年7月发布的《中国银保监会办公厅关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》，保险公司权益类资产配置比例跟上季末综合偿付能力充足率的关系。

简而言之，保险公司的综合偿付能力充足率越高，能投资的权益类资产比例就越高。

例如，综合偿付能力充足率达到200%以上时，权益类资产能占到总资产的30%。权益类资产包括股票、基金、股权投资等，通常风险更高，也可能获得更高的潜在收益。

跟权益资产相对的就是固收类资产，包括银行存款、债券等，这类资产的特点是低风险，但收益相应也低。

保险公司在投资中，两类资产都会配置，如果固收类资产占比高，虽然比较稳健，但权益类资产占比低，在经济上升周期，获得超额回报的可能性低，投资收益也不会特别高。

但最后，需要提一嘴：保险公司偿付能力绝对不是越高越好，有些刚成立的公司动辄都是百分之五六百几千的，这说明钱都在账上没地方投，其实就是资产投资运营不良的表现，那分红能好吗？

说实话这年头，要有合理的投资方向，这意味着，这家保司的背景，人脉，都是很厉害的。尤其是在经济下行的时候。钱，能投出去，并产生收益 ，这是一件很重要的事情。

三文这里整理了72家保险公司最新长促能力和风险评级，如下表：

从上表看可以看出： 

风险评级达到最高级3A,的保险公司有9家：中意人寿，中国人寿，同方全球，恒安标准，工银安盛，中英人寿和友邦人寿，其中综合偿付能力都超过150%，甚至达到200%以上和核心偿付能力都达100%以上。   

当然了，像风险评级为AA、BBB、BB的，保险公司的经营能力也没啥问题。  

哪些情况需要警惕呢？ 

如果保险公司的风险评级小于BB,综合偿付能力充足率不到150%，或者核心偿付能力充足率不到100%，买分红险时就需要谨慎了。

（4）愿意多分钱——保险公司的分红意愿

保险公司赚到了钱，是否舍得分给客户？ 

那么分红意愿就很重要了。监管规定，保险公司要把分红险的分配盈余至少70%以上的部分，分配给客户。

那么，保险公司可以分配80%，90%，甚至可分配盈都分给客户都行，只要不低于可分配盈余的70%即可。

保险公司的分红意愿，藏在它的经营策略、股东目标、历史行为里。

简单说：如果它把“客户利益”放在前面，就会更愿意分红；如果只想着“自己赚更多”，分红意愿就弱。

我们可以通过一下几个方便来了解保险公司的分红意愿：

特别提醒：2023年，监管对于分红险推出了限高政策，规定市面上的分红险，保证部分+分红部分的总收益不能超过3.2%，所以2023年的分红实现率整个市场没有100%实现的。

所以，分红实现率不要只看某一年，眼看多年的实现率，并且要结合监管政策，产品总收益来看。

三文这里整理65家保险公司最新分红实现率，如下表：

从上表可以看出，中意人寿，陆家嘴国泰，黑马增额寿保险公司和招商信诺这4家保险公司公布的分红实现率，都都不错。

（5）股东背景与战略定位：

是否“重视客户”看保险公司的股东是谁，比如是国企、大型央企，还是民营资本？

战略目标如何？是追求“规模扩张”还是“客户信任”？

股东注重长期稳健，比如大型国企、外资稳健型机构，大型央企等，这类股东更在意“客户口碑”和“长期收益”，不会为了短期利润牺牲分红，分红意愿更强；

股东急功近利，比如民营资本想快速赚快钱，可能更倾向于把利润留存用于“扩张业务”，去拼命卖新单，而不是分给老客户，分红意愿较弱；

（6）公开沟通是否透明愿意主动、详细披露分红信息。

在官网披露年度报告等等，愿意主动、详细披露分红信息，比如一些保险公司只公布两三年的分红数据，但是有的保险公司能公布10多年的分红实现率，你想想一家能愿意公布十多年分红数据的保险公司是不是更重视客户信任，分红意愿更强。

三、分红险我只推荐这3款

通过上面的挑选方法，三文选出符合上面挑选方法的三款分红险。

接下来就跟着三文一起来看看这3款产品的优势吧。

优势一：收益超级高目前市面上的分红险分为两类：

一类是预定利率1.5%+演示4.25%，保证收益很低一般收益在1.3%+，演示收益会高一些；

另一类是预定利率1.75%的+3.75%或3.9%或4.0%演示，这类产品一般保证收益会高一些，可以达到1.5%+，但分红收益就会略低一些。

但黑马增额寿打破保底和分红不能双高的局面，不但保底做到目前收益最高1.75%，演示利率也做了目前全行业最高4.25%。 

老规矩，所说必有所证，三文把黑马分红增额寿和目前市面上2类具有代表性的分红增额寿做了对比，如下表：
 

从上表可以看出，黑马分红增额寿无论是保底收益还是在分红的加持下分红收益都是超级优秀的，特别是分红收益遥遥领先市面上其他分红产品；

从上表可以看出无论哪个缴费年限保底收益都能做到1.5%+，在分的加持下,趸交和3年交收益能达到3.8%+；

5年和10年交收益能达到3.7%+，这个演示收益目前市面上任何一款分红增额寿都无法能企及的。 我们都说，固收时代，数字为王。而分红时代，保司优先，接下来我们来看看这家保司实力。

优势二：保司赚钱能力超级强买分红险一定要看这家保险公司是否能赚到钱，保险公司的投资能力就很重要。

黑马增额寿所在的保险公司因为是 2012 年才成立，所以没什么历史包袱（不像某安踩雷华夏幸福），投资反而更灵活。

过去几年收益：稳中有涨，没掉过链子

从 2016 年到 2024 年，它的投资收益最低是 2022 年的 2.9%（那年市场整体不好），最高是 2024 年的 9.36%，大部分年份都在 4%-7% 之间。不像有些公司大起大落，它就算市场差的时候也没亏过，2024 年还创了近 9 年新高，挺靠谱的。

前段时间是刚公布了复保1-8月份的经营的的数据。

在新会计准则之下净利润实现了5.66亿。

去年的话大概盈利的是1.07亿，今年1-8月份的盈利水平已经能够做到去年的五倍。

优势三：保司实力强

黑马增额寿所在的保司是一家中外合资保险公司： 中方股东为是国内最赚企业一，创立于1992年，收入1366亿，净利润80.2亿，总资产8349亿元，近8年年均复合增长率10%。

且这家公司是强大的产业集群式企业，涉及多行业，持续深耕健康、快乐、富足、智造四大业务板块，为全球家庭客户提供高品质产品和服务。 

外资股东为美国最大的寿险公司，成立于1875年，距今已经有140多年的历史，经历了两次世界大战和多个经济周期，是美国最大的人寿保险公司之一，也是世界上最受人尊敬的保险公司之一，实力雄厚，管理资产达到了1.41万亿美元。

优势四：历史分红优秀复星保德信是少数几家公布长期实现率的公司，这一点很难得，复星保德信公布了从做分红险开始到现在的数据，说明是一家很公开透明的公司。

从过往的数据来看：

2013-2023 年连续 11 年全部产品实现率超 100%，其中 2013-2019 年平均达 120%+
 

2024 年受监管限高政策（中小险企收益上限 3.3%）影响，平均实现率降至 50% 左右（与行业均值持平）；
 

2025 年回升至 64%，且 13 款在售新品实现率达 100%，展现出对新产品收益的强把控力。

优势五：增值服务优秀买这家公司的产品不但能获得收益，还能帮你解决生活问题。
 

买它家保险，不光有保障和收益，还有不少实用服务：

✔看病方便：能帮你约专家号、安排住院护工，严重的病还能找海外医生会诊；

✔孩子教育：有留学咨询、就业辅导，还能帮孩子对接好学校；

✔养老省心：能对接专业养老社区，老了有地方住、有人照顾；

✔财富管理：会组织讲座，请专家帮你规划家里的钱，甚至帮孩子培养理财能力。

三文小结：黑马增额寿采用1.75%+4.25%的利率结构，保证利益和红利演示都很高。

保证IRR高点超过1.57%，红利演示高点突破3.8%，中后期增长超高！

分红上采用增额红利+终了红利的方式，一定要注意终了红利的特点：中后期高，但取出限制多、弹性大。

所以，黑马增额寿超级适合长期不动的资金，比如留给孩子的钱，或者用来自己养老的钱。

优势一：分红预期收益超优秀

要知道现在市面上大部分分红险，都是1.75%的保底，所以一生中意福享版的保底收益不占优势。

但是保底收益低，保险公司分红相关的投资空间会更大，分红收益上限就会更高，演示利率也就可以“激进”一些。

按照30岁女性，年交10万交 5 年来计算，中长期收益复利2.96%，折合银行单利可以达到4.51%！这种产品，在现在的市场上真的不多见了！优势二：公司品牌实力强

中方股东中石油，外方股东意大利忠利集团，既有顶流央企背景，又有百年外资背景，更是双世界500强股东，实力超强

因为背靠中石油的优势，中意的投资的项目一直都牛逼，积极参与国家级基建投资，有先天的投资优势。

这样的投资实力给产品做背书，我只能说，一生中意福享版的分红收益未来可期！

优势三：分红实现率高
 

中意人寿最新分红实现率，61款产品，最高133%，最低56%，平均值约为88.82%，仍然突破限高处于高分红水平。
 

优势四：增值服务丰富投保后，按照不同保费等级，可享受星级增值服务，包含（健康咨询、预约挂号、国内二诊、就诊绿通等），悦养老居家康养服务（康养评估、照护援助等）。
 

添加图片注释，不超过 140 字（可选）

所以，如果你真的认可分红险，不在意这保底0.25%的差距，而是想要在利率下行的期间里，找到一款真正能给你更高收益惊喜的产品，一生中意福享版就是首选！

我们来看看鸿利鑫享3.0，有什么核心优势：

优势一：保底收益+预期收益都棒

保底收益就非常高，如果说加上分红收益，中长期趋近2.74%，还是以30岁女性，5年交，每年10万为例，60岁时，现金价值已经100万+，翻了两倍多，直接碾压两大顶流分红增额寿！

优势二：投资盈利能力强，近10年平均综合投资收益率NO.1

陆家嘴国泰，近10年平均综合投资收益率为8.35%，90家保险公司中的NO.1，比中英、中意都要更胜一筹，可见，投资盈利能力也是超强的了。

优势三：保司分红实现率优秀

18-22年，连续 5 年分红实现率 140%！这意味着，保司一直是在超出承诺的给到客户更多，即使是在23年有限高令的影响下，分红实现率依然有 73%，也是上边提到的去年突破限高令的 5 家保司之一！

④ 支持附加万能账户，8月最新结算利率3.3%

有2个万能账户，可选择附加，分别是金管家4.0终身寿险型万能账户和福掌柜4.0年金保险型万能账户。 2个万能账户，8月披露的最新结算利率为3.3%，市场结算利率最高的产品，也就是3.3%了；

而且，无论是转入手续费，还是前5年的领取手续费，都是市场最低，可以说，在万能账户中，已经市场无敌手了~

整体来说，陆家嘴国泰鸿利鑫享3.0，各方面表现都非常的优秀，既有分红的能力，也有分红的意愿，产品也是绝佳；

尤其还支持万能账户，对于有万能账户诉求的朋友来说，或者对于不想要外资背景保司的朋友来说，这款就是首选产品了~

如果你想给自己做份理财规划，兼顾保底+收益，都可以考虑分红险哦~

但市场分红险太多，乱选容易【开盲盒】，可以从公司实力、投资收益率、风险评级、过往分红实现率等多个维度综合评估。