9月寿险公司 2025 年二季度的偿付能力报告基本都出来了，大家都想知道保险公司目前的经营状况；

尤其是想买今年的分红险和养老年金的朋友，或者是已经买过的朋友，一家保险公司的偿付能力代表着

可能有人一听见 “偿付能力” 就头大，觉得这是啥专业术语啊？

其实不然 —— 这东西跟咱们买保险，尤其是现在特火的分红险关系特别大。

偿付能力越好，证明保险公司的信誉更可靠，那么有哪些保司合格，那些保司必须避雷呢？

综合偿付能力充足率：实际资本/最低资本，衡量保司总体资本充足情况；

核心偿付能力充足率：核心资本/最低资本，衡量保司高质量资本充足情况；

风险综合评级：监管对保司偿付能力综合风险的评价，包括 A、B、C、D 四个等级，最高为 AAA。

根据监管要求，保险公司同时满足以下条件时，偿付能力才算达标：

风险综合评级 ≥ B，核心偿付能力充足率 ≥ 50%，综合偿付能力充足率 ≥ 100%。

在这 3 项数据中，我们又可重点关注风险综合评级，这是个综合性指标。

风险综合评级越高的，偿付能力充足率肯定没问题。

但偿付能力充足率越高，却不代表风险综合评级一定会更优秀。

先来看这70多家公司的最新公布数据：

从表格里一眼就能看到，人保养老、国寿养老、新华养老这类“养老系”公司，偿付能力充足率直接“破千”

那是因为这些养老公司以企业年金、职业年金等托管业务为主，这类业务风险较低、资本消耗少。

与传统寿险或健康险相比，托管业务无需大量计提准备金，业务“轻资产”属性使得公司资本充足率较高。

而且会计准则变更后，在数据中也有体现，其次就是成立时间短，目前还不具有太多参考价值：

再看一些“大佬级”公司，像友邦人寿、中英人寿、恒安标准，不仅偿付能力超300%；

风险评级还拿到了AAA、AA级，属于“又有钱又稳当”的类型；

从二季度的数据来看，整个行业的情况还不错：

人身险公司的平均数据： “综合偿付能力充足率” 是 196.6%（监管要求至少 100%），“核心偿付能力充足率” 是 134.3%（监管要求至少 50%）。

而且最近四个季度，这两个数还在慢慢涨，说明整体上保险公司的 “家底” 是厚的，咱们不用太担心 “公司没钱赔” 的问题。

不过鼎诚人寿综合偿付能力只有118%，刚踩监管要求的120%红线，大家一定要注意这家公司；

如果选择分红险的话，还要看分红水平，前文说的偿付能力顶级的那几家公司，今年的分红水平也非常的好，去年就只有5家公司公司突破限高，今年这些公司依旧取得了好成绩！

如果选择分红险，不管是养老年金还增额寿，我建议大家可以多关注这5家：中英人寿、友邦人寿、陆家嘴国泰、恒安标准和中意人寿！

以前的固收类增额寿比分红险的保底利息高 0.5%，不少人图稳就选固收型的保险；

而现在两类产品的差距缩到 0.25%，可以说固收类的产品的 “稳赚优势” 已经没那么明显了。

所以现在大家宁愿选择1.75%的保底收益的分红险，不仅有高保底，还能够博得3%的复利，大家也是越来越能接受分红险了！

但分红险的浮动分红从哪儿来啊？总不能凭空变出来吧？其实全靠保险公司的 “赚钱能力”。

为了多赚点钱给大家分，现在保险公司主要在干两件事：

一是多买股票、基金这些 “权益类资产”。毕竟分红险有独立账户，得让钱生钱才行。

就拿上市的那些大保险公司来说，现在直接买股票的钱都到 1.85 万亿了，比以前多了不少；

二是跟着政策走，买那些爱分红的大公司股票。

现在政策支持保险这种长期资金进股市，保险公司就挑那些每年都能稳定分股息的企业买 —— 这样就算债券利息少了，靠股息也能补补缺口，收益能稳一点。

现在分红险特别火，但选的时候别光被“演示收益多高”唬住，记住这几点：

比如表格里的友邦、中英、恒安标准，都是“又有钱又稳”的代表；

总结下来，今年二季度寿险行业整体还是稳的，大部分公司“家底”都够厚。但咱们买保险是为了几十年后的保障，选公司就得像选对象——“有钱、稳重、没黑历史”的，才靠谱～