都2026年了，还有人挑选分红险的标准是：哪个分红实现率数字高，就选哪个；

但事实上，单独看分红实现率，毫无意义……

一个分红实现率114%的产品，最终收益可能还不如一个实现率72%的产品；

那，我们究竟应该依据什么来挑选分红险？

今天，我们就将基于最新的行业数据，将市场上的保险公司划分为 “4大梯队” ，一起来看。

很多人买分红险，第一眼会去看演示收益表里几十年后的那个“大数字”。但要想看懂它，我们得先把它拆开看。

分红险的总收益，本质上是由两部分相加而成的：保证利益和分红利益。

这部分是白纸黑字写在合同里的，确定性最高。它由两个核心因素决定：储蓄保费和预定利率。

我们可以把它理解成一个简单的公式：

保证利益 = 储蓄保费 × 以预定利率复利增长

储蓄保费：这并不是你交的全部保费；

你所交的总保费，需要先扣除掉保险公司的经营成本（附加费用）和保障成本（如身故杠杆的成本），剩余的部分才是真正用于储蓄增值的“初始资金”。

预定利率：可以理解为这份保单保证的、复利增值的速度；

目前市面上的分红险预定利率多为1.75%或1.5%。

所以，即使两款产品的预定利率相同，但由于各家产品的“附加费用”不同，扣费后剩下的“储蓄保费”这个起跑线就不同。

这就导致同样缴费情况下，不同产品现金价值回本的时间和新价值的高低会有显著差异。

所以，保证部分的利益，一定要选附加费用率越低的产品，这样你的“初始资金”才更厚实。

除了固定的保证利益，分红险的“分红”部分，让我们有机会分享保险公司经营分红险业务产生的可分配盈余。

分红从哪里来？

它来自于“利差、死差、费差”等产生的盈余。简单说，就是实际的投资收益、理赔情况、费用支出如果比预期要好，就会产生利润。

怎么分？

监管规定，保险公司至少要将可分配盈余的 70% 分给保单持有人。

需要提醒大家：分红险业务是单独账户、独立核算的。这意味着，分红的好坏直接与您所购买产品所属的那个“分红账户”的经营情况挂钩，和保险公司其他业务的盈亏没有直接关系。

综上所述，分红险的收益中，保证利益只是地基，能走多高则取决于分红利益，是由保险公司的投资实力和分红意愿决定的。

看懂了分红险的收益组成，我们再回到开头的问题：分红实现率越高，收益越高吗？

随着监管要求信息披露，各家公司的“分红实现率”越来越透明，导致很多朋友陷入了这个误区；

首先，我们先得知道，收益怎么算？

客户收益率=预定利率+(演示利率 - 预定利率)×分红实现率×盈余分配比例(通常为70%)

从公式可以看出，客户最终能获得的收益率，并不仅仅由“分红实现率”这一个变量决定，而是受到预定利率、演示利率和分红实现率三者共同影响。

举个例子：

一款预定利率2.5%、演示利率4.5%的产品，即使其分红实现率只有72%，客户收益率也能达到3.5%。

而另一款预定利率2%、演示利率3.5%的产品，即使分红实现率高达114%，客户收益率也仅为3.2%。

所以，只对比分红实现率毫无意义。

一个145%的实现率，收益可能低于一个107%的实现率；一个100%的实现率，也可能优于一个72%的实现率。

其根本原因在于，不同产品的“基数”不同。预定利率和演示利率共同决定了分红的基数。

演示利率越高，意味着保险公司在定价时对投资回报的预期越乐观，要达到同样的客户收益率，所需要实现的分红实现率就可以越低。

反之，演示利率保守的产品，则需要更高的分红实现率才能达到相近的收益水平。

因此，买分红险，我们的焦点应该从单一的“分红实现率”转移到更本质的“分红水平”（即客户收益率）上。

既然不能只看分红实现率，那评判分红险的终极标准是什么？

答案是：选分红险，本质是选“有分红实力”公司。

一款分红险的长期收益，最终取决于保险公司的“三分”：投资能力、分红意愿和合规实力。而近两年的行业监管动态，恰好为我们提供了一面绝佳的“照妖镜”。

2023年，监管机构对分红险实施了明确的分红水平限高指导，旨在促进行业稳健经营。

在此背景下，绝大多数公司选择遵循指导，导致当时主流产品（预定利率2.5%）的分红实现率被“卡在”35%-50%的区间。

但，监管并没有一刀切，监管为有实力的公司留出了通道；

有6家公司通过向监管提交详尽的申请材料，证明了自身强大的投资能力和充足的分红特储，最终获得了特批，分红实现率突破70%，为客户提供了3.5%及以上的分红水平。

这几家公司就是：中英人寿、中意人寿、友邦人寿、陆家嘴国泰人寿、恒安标准人寿、安联人寿。它们用行动和实力证明了何为“分红硬实力”。

到了2024年，监管将分红方案的审定权更多地交还给险企自身，但规范更为科学。

根据相关监管函件精神，公司需根据自身投资收益率、分红特储状况等因素审慎确定分红水平。

在此规则下，2024年行业分红险产品的预期收益率平均值为3.2%；

大多数公司的最新分红水平仍停留在3.0%-3.2%；另有一部分保司对于旧产品停留卡在3.2%，新产品突破限高给到了3.4%及以上；

而中英人寿、中意人寿、友邦人寿、陆家嘴国泰人寿、恒安标准人寿、招商信诺人寿等公司，则连续两年全面或部分突破3.2%的限高，将新旧产品的分红水平都稳定在3.4%/3.5%及以上。

前5家保司，2023年和2024年的分红水平，都突破了监管分红限高！

总之，监管政策的变化，像一场大考，将那些真正具备长期稳健投资能力、风险管理到位、且愿意与客户分享经营成果的“实力派”公司筛选了出来。它们的持续领先，绝非偶然。

综合考量投资能力、风险评级、分红意愿与政策稳定性等多维度因素，当前市场上的分红险经营主体已呈现出清晰的梯队分化。

基于2025年的最新数据与监管导向，我们可以将其划分为以下四个梯队：

连续两年突破3.2%限高的保司，分红水平≥3.4%

中英人寿、中意人寿、友邦人寿、陆家嘴国泰人寿、恒安标准人寿

这五家保司，不分新旧产品，全面突破3.2%的行业限高，将客户实际收益率稳定在3.4%/3.5%及以上。这证明了其强大的投资能力支撑和一贯稳健的分红意愿。

而且，风险综合评级均为AAA或AA，偿付能力充足率远高于监管要求，且投资收益率长期位居行业前列。

2024年部分产品突破分红3.2%限高的保司

招商信诺、光大永明、复星保德信、同方全球、中荷人寿等

部分新产品突破了3.2%的限高达到了3.4%/3.5%，部分老产品未突破。也有部分保司的部分老产品突破了3.2%，但新产品未突破3.2%。也有部分保司新旧产品都突破3.2%限高，达到3.2-3.5%。

整体实力不俗，投资能力可观，但在分红政策的一致性和稳定性上，与第一梯队存在差距。可作为第一梯队备选或分支机构覆盖不足时的优选。

分红水平在3.2%及以下的保司

大多数保险公司都处于这个梯队

基本遵循监管下限，老产品限高在3.05%-3.2%，新产品限高在3.2%；策略相对保守。

投资收益率多在行业平均值附近徘徊，或因规模庞大、历史包袱等因素，在分红策略上更为审慎。

经营风险较高，风险评级较低的保司

风险综合评级为B或C级，偿付能力接近监管红线的公司

分红水平极低甚至为0。选择这类公司的分红险，本金和收益的安全性都面临挑战，应直接规避。

综上所述，建议大家未来选分红险，优先选择第一梯队的公司。

它们用连续两年的实际行动和硬核数据证明，在“分红水平限高”的监管环境下，它们依然是能为客户提供更优分红水平的“实力派”，堪称分红险界的“985院校”。

买分红险，本质上是一场与保险公司的“长期合伙”。

第一步是选对公司，第二步才是选对产品。

通过以上分析，我们可以清晰地看到，在“分红水平限高”的监管环境下，市场已经完成了新一轮洗牌。

第一梯队的公司（中英、中意、友邦、陆家嘴国泰、恒安标准），凭借其持续领先的投资能力、顶尖的风险评级和稳定透明的分红意愿，成为了当前分红险市场中更具确定性的选择。

当然，并非说其他梯队的公司完全不能考虑。若您所在地区不支持投保第一梯队公司，第二梯队中部分突破限高、经营稳健的公司，也可作为备选。

最后也提醒大家，一款分红险的长期收益，是 “储蓄保费”（初始资金） 与 “分红水平”（增值利率） 共同作用的结果。

只有选到费用成本低、储蓄保费高，且分红水平持续优秀的产品，才能为我们的长期储蓄带来更可期的未来。